基金转换的优势体现在两个方面：一是节约一定的手续费，二是节约交易时间。一般情况下，不管是把股票型基金转换成债券型基金还是把债券型基金转换成股票型基金，基金转换的手续费都比赎回再申购更优惠，例如某基金公司的股票型基金转换成另一只股票型基金的转换费率为0.5%，远低于股票型基金1.5%的申购费。另外一点就是，如果是赎回基金后再进行申购，则一般需要5天左右的时间（对于股票型基金），一方面带来操作上的不便，也可能错过一些投资机会。

基金转换的时机和投资组合调整的时机类似，主要是在市场发生较大变化以及自身财务状况或者风险承受能力发生改变时可考虑基金的转换。股市不好的时候，可以将股票型基金转换成债券型基金或者货币型基金，可以避免净值缩水而造成亏损；股市向好时，则可将货币型基金、债券型基金转换成股票型基金，以享受净值增长带来的收益。

另外当投资者的风险承受能力发生改变时，例如失业、退休、疾病等原因造成风险承受能力下降时，可将股票型基金转换成债券型或者货币型基金；反之，如果因升职，加薪等收入状况改善，使得个人风险承受能力增强，可考虑将债券型或者货币型基金转换成股票型基金。