基金产品风险评价办法

一、基金的分类

基金的分类是对基金进行各种评价包括基金风险评价的基础。根据中国证监会发布的《证券投资基金运作管理办法》中对基金类别有关规定，我公司将国内的证券投资基金分为如下几种类别：

二、      基金产品风险评价的内容

根据中国证监会发布的《证券投资基金销售适用性指导意见》中对基金产品风险评价应考察因素的规定，我们从如下几个方面来考察基金承担的风险：

1.    基金的投资方向、投资范围和投资比例。

2.    基金的历史规模和持仓比例。

3.    基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度。

4.    基金成立以来有无违规行为发生。

三、    基金风险评价的指标体系

1.    定性分析

（1）   基金类别：根据基金投资方向、投资范围和投资比例，将基金产品分为股票型、混合型、债券型及货币型，风险从高到低依次排列。

（2）   基金的投资比例：我们考察基金的投资比例限制，根据基金的股票投资比例上限所在的范围来打分。

（3）   基金成立以来的违规记录：根据监管部门公布的信息来确定基金的违规记录，违规记录分为：重大违规、一般违规、无违规。

2.    定量分析

（1）   基金的历史规模：考察基金最近一年四期季报显示的基金净申购率的平均值（如果为正即表明净申购，为负表明净赎回），按照从小到大的顺序，根据基金该指标在所有基金中的排名来打分。对于不足一年的基金，若同一管理公司有同类型的基金则按同一基金管理公司旗下同类型基金的平均水平衡量，否则采取整个基金市场的同类型基金平均水平来估计。

（2）   基金的持仓比例：考察基金最近一年四期季报显示的股票持仓比例的平均值，根据基金的股票持仓比例所在的范围来打分，对于不足一年的基金，若同一管理公司有同类型的基金则按同一基金管理公司旗下同类型基金的平均水平衡量，否则采取整个基金市场的同类型基金平均水平来估计。

（3）   基金的过往业绩及基金净值的波动幅度：考察基金月收益率的年化波动率，计算时间段为最近一年，根据基金年化波动率在所有基金中的排名来打分。基金净值数据不足一年的，若同一管理公司有同类型的基金则按同一基金管理公司旗下同类型基金的平均水平衡量，否则采取整个基金市场的同类型基金平均水平来估计。

四、    基金风险评价方法

五、      基金风险等级的划分

对于所有国内的证券投资基金，风险水平按由高到低顺序划分为五个风险等级：高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险。具体等级划分方法如下：

将上述指标得分根据各自权重进行加权后，我们对所有基金按总得分从大到小排列来划分风险等级：

高风险等级：    大于4分；

中高风险等级：  大于3分小于或等于4分；

中风险等级：   大于2分小于或等于3分； 

中低风险等级： 大于1分小于或等于2分；
低风险等级：   小于或等于1分。

六、       基金风险评级的使用

一、基金风险评级每季度更新一次，每季度及时公布上一季度的评级结果。

二、基金风险评级结果仅作参考，不作为买卖基金的唯一依据。