尊敬的客户：

2020年1月到期ETF期权合约构建的垂直价差组合策略自动解除日是2020年1月20日。

2020年1月到期ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2020年1月22日。

为防范组合策略自动解除日义务方保证金不足的风险，我司1月17日结算时起将按照组合策略各成分合约保证金合计收取保证金，您应当按照解除后成分合约的交易保证金标准准备足额资金，避免出现保证金不足的情形。

为防范到期日义务方行权交收违约的风险，我司1月21日结算时起将统一上调2020年1月实值ETF期权合约交易保证金比例。调整方式如下：

（1）认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+ Max( A%×合约标的收盘价-认购期权虚值，B%×合约标的收盘价) ] ×合约单位

保证金比例公式参数值（A,B）由（12,7）调整为（21,16）；

（2）认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价+ Max( A%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，B%×行权价) ，行权价]×合约单位

保证金比例公式参数值（A,B）由（12,7）调整为（50,45）。

由于此次交易保证金上浮比例较大，请您密切关注个人账户的交易及行权事项，及时调整持仓或入金，做好相关交易或行权准备，避免行权交收违约。

信达证券股份有限公司

2020年1月15日