注:本案例内容接《投资者融资融券交易案例分析(一)》
假设投资者以20元的价格融资买入中兴通讯25万股。
执行该笔交易前,保证金可用余额为850万元。
执行该笔交易后保证金可用余额计算表:
项目 | 运算符 | 计算 | 数值 |
现金 | + | 500 | 500万元 |
∑(充抵保证金的证券市值*折算率) | + | 50*10*70% | 350万元 |
∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)*折算率] | + | 0 | 0 |
∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)*折算率] | + | 0 | 0 |
∑融券卖出金额 | - | 0 | 0 |
∑融资买入证券金额*融资保证金比例 | - | 20*25*100% | 500万元 |
∑融券卖出证券市值*融券保证金比例 | - | 0 | 0 |
利息及费用 | - | 0 | 0 |
保证金可用余额 | 350万元 |
此时账户的维持担保比例为:
维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*当时市价+利息及费用总和)=(500+50*10+20*25) /(500+0+0)=1500/500=300%
假定以自有资金500万元,以5元/股的价格买入宝钢100万股,买入后保证金可用余额计算表:
项目 | 运算符 | 计算 | 数值 |
现金 | + | 0 | 0% |
∑(充抵保证金的证券市值*折算率) | + | 5*100*70%+ 50*10*70% | 700万元 |
∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)*折算率] | + | 0 | 0 |
∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)*折算率] | + | 0 | 0 |
∑融券卖出金额 | - | 0 | 0 |
∑融资买入证券金额*融资保证金比例 | - | 20*25*100% | 500万元 |
∑融券卖出证券市值*融券保证金比例 | - | 0 | 0 |
利息及费用 | - | 0 | 0 |
保证金可用余额 | 200万元 |
此时账户的维持担保比例为:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*当时市价+利息及费用总和)=(50*10+20*25+5*100)/(500+0+0)
=1500/500=300%
假定投资者以10元价格,融券平安银行40万股卖出,卖出后保证金可用余额计算表:
项目 | 运算符 | 计算 | 数值 |
现金 | + | 400 | 400万元 |
∑(充抵保证金的证券市值*折算率) | + | 5*100*70%+50*10*70% | 700万元 |
∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)*折算率] | + | 0 | 0 |
∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)*折算率] | + | 0 | 0 |
∑融券卖出金额 | - | 400 | 400万元 |
∑融资买入证券金额*融资保证金比例 | - | 20*25*100% | 500万元 |
∑融券卖出证券市值*融券保证金比例 | - | 400*50% | 200万元 |
利息及费用 | - | 0 | 0 |
保证金可用余额 | 0 |
卖出后,账户维持担保比例=(400+50*10+5*100+20*25)/(500+400)=1900/900 =211.11%。
此时保证金可用余额=0,剩余的授信额度余额=1000-500-400=100(万元)已经不可使用。