-
注:本案例内容接《投资者融资融券交易案例分析(二)》
1个月后,账户中的股票价格发生如下变化:
证券名称
数量
原价
现价
价值
折算率
折算后的价值
(万股)
(元)
(元)
(万元)
(万元)
浦发银行
50
10
8
400
70%
280
中兴通讯
25
40
30
750
70%
525
宝钢股份
100
5
4
400
70%
280
现金
400
—
400
400
合计
1950
此时深发展的价格为13元/股。
假设期间应付的融资利息和融券费用合并为10万元。
此时账户的维持担保比例=1950/(1000+13*40+10)=127.45%
账户的维持担保比例已经低于130%,公司立即发出补仓通知。
投资者接到补仓通知,需要在合同约定时间内补仓到维持担保比例>150%的要求:
(1)采取卖券还款的方式提高维持担保比例。
假定须卖券金额为Y,则:
(1950-Y)/(1000+13*40-Y)>150%
Y=690万元
假定以8元/股全部卖出浦发银行50万股,以30元/股卖出中兴通讯10万股,共计得款700万元,用于还款。还款后保证金可用余额计算表:
项目
运算符
数值
计算
现金
+
400
400万元
∑(充抵保证金的证券市值*折算率)
+
4*100*70%
30*7.5*70%
437.5万元
∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)*折算率]
+
7.5*(30-40)*1
-75万元
∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)*折算率]
+
40*(10-13)*1
-120万元
∑融券卖出金额
-
400
400万元
∑融资买入证券金额*融资保证金比例
-
40*7.5*50%
150万元
∑融券卖出证券市值*融券保证金比例
-
520*50%
260万元
利息及费用
-
10
10万元
保证金可用余额
-177.5万元
注:在卖券还款700万元以后,客户融资余额为300万元,按中兴通讯买入时每股40元计算,剩余15万股中兴通讯中,其中7.5万股为融资买入(300/40=7.5),其余7.5万股(15﹣7.5)为可充抵保证金,这7.5万股充抵保证金是的价值为30*7.5*70%=157.5(万元)。
卖出后,账户维持担保比例=(400+850)/(300+40*13+10)=150.6%。
授信额度余额为1700-300-400=1000(万元)。
由于保证金可用余额为-178.5万元,因此可以融资或融券金额为0万元。
(2)采取补现金或转入可充抵保证金的证券的方式提高维持担保比例。
假如直接转入价值Y万元的可充抵保证金的有价证券,则
维持担保比例=(现金+信用证券账户内的证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*当时市价+利息及费用总和)
=(1950+Y)/(1000+13*40+10)>150%
Y=345万元。
因此,须转入的价值至少为345万元。现金转入后账户的保证金可用余额计算表:
项目
运算符
数值
计算
现金
+
745
745万元
∑(充抵保证金的证券市值*折算率)
+
50*8*70%
+4*100*70%
560万元
∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)*折算率]
+
25*(30-40)
-250万元
∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)*折算率]
+
40*(10-13)
-120万元
∑融券卖出金额
-
400
400万元
∑融资买入证券金额*融资保证金比例
-
40*25*50%
500万元
∑融券卖出证券市值*融券保证金比例
-
520*50%
260万元
利息及费用
-
10
10万元
保证金可用余额
-235万元